Фьючерс (фьючерсный контракт)– это договор с фиксацией условий покупки и продажи товара в оговоренный срок в будущем по цене, установленной сегодня.
При этом фьючерсный контракт – стандартное для практики рынка, приемлемое и понятное для продавцов и покупателей, повторяющееся предложение. Фьючерсы (фьючерсные контракты) традиционно фиксируют обязательства в виде стандартных, понятных для рынка порций товара. Эти порции товара называются контрактами, или лотами.
Фьючерсы делятся на два типа в зависимости от характера исполнения обязательств.
Поставочный фьючерс подразумевает, что в основе контракта находится актив, который необходимо отгрузить и оплатить по окончании договора. То есть, если фьючерс подразумевает поставку 1 тыс. баррелей нефти к определенному сроку, такой тип контракта будет называться поставочным.
Расчетный фьючерс может заключаться на любые активы, в том числе индексы, процентные ставки, что угодно, чего нельзя отгрузить и потрогать. В таком случае по окончании контракта происходит перерасчет прибыли и убытков. Нематериальный характер фьючерса позволяет использовать его для страхования рисков на фондовом рынке.
К примеру, если инвестор предполагает, что его пакет акций в ближайшее время упадет в цене, он может продать фьючерс на такой же пакет акций по текущей цене. В случае если его опасения оправдаются, он не окажется в убытке. Прибыль, полученная от снижения цены фьючерса, компенсирует убыток от падения цены акций. Такие схемы называются хеджированием рисков. Иногда инвестор даже может на этом заработать прибыль.
Во фьючерсной сделке, как и в обычной сделке при продаже-покупке, участвуют две стороны – продавец и покупатель. Покупатель фьючерсного контракта (фьючерса) принимает на себя обязательство купить товар в оговоренный в контракте срок, в то время как продавец фьючерсного контракта принимает на себя обязательство продать (отгрузить, поставить) этот товар по фиксированной на момент подписания контракта цене в оговоренный срок в будущем.
Цена фьючерсного лота фиксируется в момент заключения сделки и не меняется для покупателя и продавца до дня исполнения контракта, даже если на момент его исполнения рыночная цена на аналогичный товар изменилась кардинально.
Значение фьючерсного контракта. Планово производящие продукцию заводы заинтересованы в равномерности продажи их товаров вне зависимости от сезонности. Производители сельскохозяйственной продукции с целью снижения риска готовы зафиксировать цены и свои обязательства, даже пойти на определенный условия с целью обеспечения планового сбыта своей продукции. Фьючерсные сделки по сути своей являются оптовыми сделками с высокой степенью риска.
Торговый маркетинг определяет и другое понятие, относящееся к сделкам, совершаемым в будущем, – форвардный контракт.
Фьючерсы (обязательства по договорам поставок: продажам и покупкам) традиционно продаются (перепродаются) и покупаются на бирже.
